至善基金:投资p2p除了骗子跑路风险,这些风险也要小心

用户6027440434 2017-12-07 14:02

p2p骗子平台跑路已经不算新闻了,能坚持活下来不出事才是新闻。为什么互联网金融中p2p风险居高不下?至善基金认为p2p的风险有来自外部的,也有其独有的风险'...

p2p骗子平台跑路已经不算新闻了,能坚持活下来不出事才是新闻。为什么互联网金融中p2p风险居高不下?至善基金认为p2p的风险有来自外部的,也有其独有的风险。与小贷公司、银行等相比,p2p的风险更高,不确定性更大。

从外部看,p2p主要有以下风险:

第一,法律风险。关于p2p没有专门的法律,甚至尚未有监管部门的统一规范。比如对“自融”问题,一部分人认为,这是高压线,不能碰;另一部分人则认为,只要发了公告,并说明用途提示了风险,就不算违规。关于“资金池”的看法也不尽相同,有人认为绝对不能搞资金池,部分从业者认为资金池会被动产生,不可避免。甚至关于p2p是信用中介还是信息中介,在场的人士也不能达成一致,这个问题在监管部门中也有争议,至善基金认为这样的现实状态下,自然存在法律风险,至少存在制度、规定上的风险。

第二,监管风险。由于前几年,批准p2p的部门过多,有央行批准的,有地方金融办批准的,亦有工业信息管理部门批准的,五花八门,其监管也是九龙治水。不过,这种局面有望得以改善,现在明确了银监会的监管责任,无论是监管原则还是监管标准都有望得以统一,至善基金认为缺乏监管是之前p2p鱼龙混杂、问题频出的最主要原因之一。

第三,经济下行风险。无论是什么样的放贷公司,在经济下行周期中最容易形成不良贷款,即便是封闭运行有大数据支撑的不良率一直很低的阿里小贷,在上季度不良率也大幅攀升了。至善基金发现有丰富放贷经验的商业银行,在对小微企业贷款中,不良率也大幅攀升,除了拥有长期对小微企业放贷经验的民生银行。

第四,小微企业贷款本身的高风险。小微企业本身存在较高风险,除了本身生存周期短外,抵押品不足、账目不规范、人员素质相对不高、还款能力不足等因素外,放贷企业的人力成本要远高于对大中型企业的放款成本。

何况,解决小微企业融资难、融资贵是世界性的难题,而p2p的放款对象主要是小微企业,这也注定了其信贷业务的高风险。

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